| Übersetzt von Marcus Jungnickel
| Aktualisiert: Price Action bezeichnet die Analyse der Kursentwicklung eines bestimmten handelbaren Instruments (ein Währungspaar, ein Rohstoff, eine Aktie, Kryptowährung usw.), um zukünftige Kursbewegungen vorherzusagen, indem bestimmte Muster (Signale) im Markt erkannt werden. Price-Action-Trader nutzen verschiedene Methoden, um Marktbewegungen zu prognostizieren und kurzfristig Gewinne zu erzielen.
Einige Trader nutzen „nackte“ oder „reine“ Price Action. Diese Methode bedeutet, Orders auf Basis von Charts mit reinen Kursdaten zu platzieren, ohne technische Indikatoren oder andere Marktanalyse-Tools zu verwenden. Dieser Ansatz hilft Tradern, ihre Fähigkeit zur Marktanalyse zu verbessern und eine Informationsüberflutung zu vermeiden.
Beim Lesen der Segmente (Candlesticks oder Balken) eines Kurscharts achten Trader auf leicht erkennbare Price-Action-Signale (Price-Action-Muster), um zukünftige Marktschwankungen vorherzusagen. Erfahrene Trader können solche Signale meist auf einen Blick erkennen, indem sie bestimmte Candlestick-Formationen oder Wiederholungen im vergangenen Kursverlauf identifizieren.
Warum ist Price Action im Forex-Trading so beliebt? Der Unterschied zwischen Price Action und technischer Analyse
Price-Action-Trading ist besonders bei Forex-Tradern sehr beliebt, was sich vor allem durch folgende Gründe erklären lässt:
- Erstens bietet der Forex-Markt im Vergleich zu anderen Marktsegmenten eine außergewöhnlich hohe Liquidität. Dadurch können Trader Positionen schnell und unkompliziert eröffnen und schließen.
- Zweitens ist der Markt so etabliert, dass wiederkehrende Muster und Trends leichter erkannt werden können.
- Drittens ist der Markt rund um die Uhr aktiv, erreicht jedoch nur selten extreme Hoch- oder Tiefpunkte. Dadurch eignet er sich besonders für Anfänger, die zunächst mit kleineren Positionen experimentieren möchten, bevor sie mit zunehmender Erfahrung ihr Handelsvolumen erhöhen.
Vergleicht man Price Action mit der technischen Analyse, lässt sich feststellen, dass Price-Action-Signale lediglich kurze Marktimpulse darstellen, die erfahrene Trader im Kurschart schnell erkennen und nutzen können, um in Echtzeit fundierte Entscheidungen zu treffen.
Während die technische Analyse detaillierte Berechnungen über mehrere Trading-Zeitrahmen hinweg erfordert, um zukünftige Marktbewegungen vorherzusagen, konzentriert sich Price Action ausschließlich auf die Kursbewegung eines einzelnen handelbaren Instruments innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens, den der Trader analysiert. Trader, die mit Price Action arbeiten, verzichten in der Regel auf zusätzliche technische Indikatoren zur Marktanalyse.
In diesem Leitfaden besprechen wir verschiedene Trendwende- und Trendfortsetzungs-Muster, die auf einem, zwei oder mehreren Segmenten des Kurscharts (Candlesticks) basieren und von Tradern bei der Analyse der globalen Märkte genutzt werden können.
Zunächst beginnen wir mit einzelnen Candlestick-Formationen.
„Hammer“ und „Hanging Man“ Candlestick-Muster
Obwohl diese Candlestick-Formationen im Chart ähnlich aussehen können, erfüllen sie unterschiedliche Funktionen. Beide weisen lange untere Dochte, kleine Kerzenkörper und kurze (oder keine) oberen Dochte auf.
Der „Hammer“ ist ein bullisches Umkehrmuster und erscheint in der Regel, nachdem sich der Markt in einem Abwärtstrend befunden hat. Er kann an Unterstützungsniveaus auftreten und signalisiert, dass der Markt ein Tief erreicht hat und möglicherweise die Richtung wechselt. Dieses Muster stellt eine mögliche Gelegenheit dar, eine Long-Position einzugehen. Dennoch sollten Trader auf eine Bestätigung achten, dass sich der Kurs tatsächlich nach oben bewegt. Diese kann beispielsweise durch eine grüne Kerze erfolgen, deren Schlusskurs über dem Eröffnungskurs oder über dem Hoch der Kerze liegt, die dem „Hammer“ vorausgeht. Dieses Muster weist folgende zentrale Merkmale auf:
- Kurzer oder kein oberer Docht.
- Langer unterer Docht, idealerweise zwei- bis dreimal länger als der Kerzenkörper.
- Der Kerzenkörper befindet sich im oberen Bereich der Kerze.
- Grüne Hammer-Kerzen sind gegenüber roten vorzuziehen, da sie eine stärkere bullische Marktstimmung anzeigen.
Der „Hanging Man“ ist ein bearishes Umkehrmuster und erscheint in der Regel nach einem Aufwärtstrend. Er kann an starken Widerstandsniveaus auftreten und signalisiert, dass Price Action einen Höchstpunkt erreicht hat und möglicherweise die Richtung wechselt. Dieses Muster stellt eine mögliche Gelegenheit dar, eine Short-Position einzugehen.
Wie beim „Hammer“ sollten Trader auch hier auf mögliche Fehlsignale achten und eine Bestätigung abwarten, dass sich die Kurse tatsächlich nach unten bewegen. Diese Bestätigung kann in Form einer roten Kerze erfolgen, deren Schlusskurs unter dem Eröffnungskurs oder unter dem Tief der Kerze liegt, die dem „Hanging Man“ vorausgeht. Dieses Muster weist folgende zentrale Merkmale auf:
- Kurzer oder kein oberer Docht.
- Langer unterer Docht, idealerweise zwei- bis dreimal länger als der Kerzenkörper.
- Der Kerzenkörper befindet sich im oberen Bereich der Kerze.
- Ein roter Hanging Man ist vorzuziehen, da er ein stärkeres bearishes Signal liefert als eine grüne Kerze.
„Inverted Hammer“ und „Shooting Star“ Candlestick-Muster
Ähnlich wie die beiden zuvor beschriebenen Muster können auch der „Inverted Hammer“ und der „Shooting Star“ im Kurschart sehr ähnlich aussehen, werden jedoch in unterschiedlichen Marktsituationen verwendet. Beide haben lange obere Dochte, kleine Kerzenkörper und kurze (oder keine) unteren Dochte.
Das Muster „Inverted Hammer“ erscheint in der Regel, nachdem sich der Markt in einem Abwärtstrend befunden hat, und signalisiert eine bullische Umkehr. Es kann an Unterstützungsniveaus auftreten und deutet darauf hin, dass Price Action ein Tief erreicht hat und möglicherweise die Richtung wechselt. Dieses Muster stellt eine Gelegenheit dar, eine Long-Position einzugehen. Trader sollten jedoch weiterhin auf eine Bestätigung achten, dass sich Price Action tatsächlich nach oben bewegt. Diese kann beispielsweise durch eine grüne Kerze erfolgen, deren Schlusskurs über dem Eröffnungskurs oder über dem Hoch der Kerze liegt, die dem „Inverted Hammer“ vorausgeht.
Der „Inverted Hammer“ kann manchmal in unmittelbarer Nähe zum klassischen „Hammer“ auftreten, was darauf hindeutet, dass die Unterstützungsniveaus besonders stark sind.
Das Muster „Inverted Hammer“ weist folgende zentrale Merkmale auf:
- Kurzer oder kein unterer Docht.
- Langer oberer Docht, idealerweise zwei- bis dreimal länger als der Kerzenkörper.
- Der Kerzenkörper befindet sich im unteren Bereich der Kerze.
- Grüne Inverted Hammer sind vorzuziehen, da sie eine stärkere bullische Marktstimmung anzeigen.
Das Muster „Shooting Star“ erscheint in der Regel nach einer bullischen Marktphase und deutet auf eine mögliche Umkehr in eine bearishe Marktstimmung hin. Es kann an Widerstandsniveaus auftreten und signalisiert, dass die Kurse nach einem Hochpunkt nachgeben.
Dieses Muster stellt eine Gelegenheit dar, eine Short-Position einzugehen. Trader sollten jedoch auf eine Bestätigung warten, dass Verkäufer den Markt tatsächlich nach unten drücken. Diese Bestätigung erfolgt üblicherweise in Form einer roten Kerze mit einem Schlusskurs unter dem Eröffnungskurs oder unter dem Tief der Kerze, die dem „Shooting Star“ vorausgeht.
Das Muster „Shooting Star“ weist folgende zentrale Merkmale auf:
- Kurzer oder kein unterer Docht.
- Langer oberer Docht (idealerweise dreimal länger als der Kerzenkörper).
- Der Kerzenkörper befindet sich im unteren Bereich der Kerze.
- Rote Shooting Stars sind vorzuziehen, da sie ein stärker bearishes Signal darstellen als grüne Kerzen.
White Marubozu
Dies ist ein einzelnes Candlestick-Muster, das nach einer bearischen Phase auftritt und typischerweise eine bullische Umkehr signalisiert. Die Kerze hat einen großen bullischen Körper und keine oberen oder unteren Dochte. Dies deutet darauf hin, dass Käufer starken Druck ausüben und der Kurs nach oben drehen könnte. Wichtig ist, dass ein White Marubozu am Ende eines Abwärtstrends ein stärkeres bullisches Umkehrsignal darstellt als innerhalb eines bestehenden Aufwärtstrends, wo er eher eine Trendfortsetzung anzeigen kann.
Black Marubozu
Dies ist ebenfalls ein einzelnes Candlestick-Muster, das nach einem Aufwärtstrend erscheint und eine bearische Umkehr signalisiert. Die Kerze hat einen großen bearischen Körper und keine oberen oder unteren Dochte. Dies deutet darauf hin, dass Verkäufer Druck ausüben und der Kurs nach unten drehen könnte. Ein Black Marubozu am Ende eines Aufwärtstrends stellt ein besonders starkes bearishes Umkehrsignal dar.
Doji-Kerzen
Diese Kerzen erscheinen im Kurschart, wenn der Eröffnungs- und der Schlusskurs eines bestimmten handelbaren Instruments nahezu identisch sind. Dadurch hat die Doji-Kerze im Vergleich zu gewöhnlichen Kerzen einen deutlich kleineren Kerzenkörper. Doji-Kerzen liefern nützliche Informationen, da sie Tradern helfen zu erkennen, ob ein Trend an Dynamik verliert und mögliche Richtungswechsel im Kurs bevorstehen. Dadurch kannst du einen Markttrend frühzeitig erkennen und mitgehen oder den Markt verlassen, bevor der Trend endet. Setups auf Basis von Doji-Kerzen liefern in der Regel nur in trendenden Märkten zuverlässige Signale.
Es gibt 4 verschiedene Arten von Doji-Kerzen – Star Doji, Long-legged Doji, Dragonfly Doji und Gravestone Doji.
Die Star-Doji-Kerze besitzt kurze obere und untere Dochte, die nahezu gleich lang sind. Diese Doji-Kerze entsteht, wenn der Eröffnungs- und Schlusskurs identisch sind und die Kursspanne relativ klein ist. Der Star Doji signalisiert Unentschlossenheit unter den Marktteilnehmern während dieses Zeitraums.
Die Long-legged-Doji-Kerze besitzt längere obere und untere Dochte, während die Kursspanne deutlich größer ist. Diese Doji-Kerze zeigt ebenfalls, dass Käufer und Verkäufer um die Kontrolle kämpfen, jedoch mit deutlich stärkerer Aktivität auf beiden Seiten.
Der Dragonfly Doji besitzt einen langen unteren Docht, während die Kerze auf demselben Preisniveau eröffnet und schließt, meist am oberen Ende der Handelsspanne. Dieser Doji signalisiert, dass Verkäufer den Kurs zunächst zu ihren Gunsten nach unten gedrückt haben, bevor Käufer durch eine Zunahme von Long-Positionen die Kontrolle zurückgewonnen haben. Der fehlende obere Docht deutet darauf hin, dass Verkäufer weiterhin Druck ausüben und Käufer nicht genügend Stärke entwickeln, um einen Ausbruch über dieses Kursniveau zu verursachen. Der Dragonfly Doji liefert in der Regel ein bullisches Signal.
Der Gravestone Doji besitzt einen langen oberen Docht, während die Kerze auf demselben Preisniveau eröffnet und schließt, am unteren Ende der Handelsspanne. Dieser Doji signalisiert, dass Käufer den Kurs zunächst nach oben getrieben haben, bis eine Zunahme von Short-Positionen einsetzte. Der fehlende untere Docht zeigt, dass Käufer weiterhin Unterstützung bieten, während Verkäufer nicht genügend Druck aufbauen, um einen Ausbruch unter dieses Kursniveau zu verursachen. Der Gravestone Doji liefert in der Regel ein bearishes Signal.
Kurzfristige Kursmuster können auch aus zwei Candlesticks bestehen. Zu den bekanntesten Doppel-Candlestick-Mustern gehören Bullish und Bearish Engulfing, Dark Cloud Cover und Piercing Line, Tweezer Tops und Tweezer Bottoms sowie Harami.
Bullish- und Bearish-Engulfing-Muster
Die Engulfing-Formation ist ein Doppel-Candlestick-Setup, das eine Trendwende signalisiert. Dieses Signal gilt als besonders stark, wenn günstige Marktbedingungen für dieses Muster vorliegen. Da die Formation in der Regel eine Trendumkehr anzeigt, muss der Markt einen klar erkennbaren Trend aufweisen, damit das Engulfing-Muster zuverlässig funktioniert.
In einem bestätigten Trend deutet eine Bearish-Engulfing-Formation darauf hin, dass der Markt einen Höchstpunkt erreicht hat und ein neuer Abwärtstrend beginnen könnte. Eine Bullish-Engulfing-Formation zeigt dagegen, dass der Markt ein Tief erreicht hat und sich möglicherweise ein neuer Aufwärtstrend bildet.
Um eine Engulfing-Formation korrekt zu identifizieren, müssen mehrere Bedingungen erfüllt sein.
- Zunächst sollte der Markt einen bestätigten kurzfristigen oder langfristigen Trend aufweisen.
- Zweitens muss eine der Kerzen bullisch und die andere bearisch sein. Wenn die erste Kerze bearisch ist, muss die zweite bullisch sein, um eine Bullish-Engulfing-Formation zu bilden.
- Drittens sollte der Kerzenkörper der ersten Kerze kleiner sein als der der zweiten Kerze. Die zweite Kerze muss den Docht der ersten Kerze nicht zwingend vollständig einschließen. Allerdings sollte ihre Hoch-Tief-Spanne gleich groß oder größer sein als die Hoch-Tief-Spanne der ersten Kerze.
In einer idealen Engulfing-Formation umfasst der Kerzenkörper der zweiten Kerze die gesamte erste Kerze einschließlich ihrer Dochte. Tritt die Formation nach einer Doji-Kerze auf, gilt das Signal als noch stärker.
Allgemein gilt: Je kleiner die erste Kerze und je größer die zweite Kerze ist, desto stärker ist die Engulfing-Formation. Wenn der Unterschied zwischen den beiden Candlesticks nicht besonders groß ist, wird das Muster schwächer. Sind beide Kerzen nahezu gleich groß, verliert die Formation an Bedeutung und führt häufig zu einer seitwärts gerichteten Kursbewegung.
Dark Cloud Cover und Piercing Line
Das „Dark Cloud Cover“ und sein Gegenstück, die „Piercing Line“, sind Doppel-Candlestick-Muster, die eine Trendwende anzeigen. Das „Dark Cloud Cover“ entsteht an einem Markthoch und signalisiert eine mögliche Umkehr nach unten. Die erste Kerze der Formation ist groß und bullisch, während die zweite Kerze kleiner und bearisch ist. Die zweite Kerze muss über dem oberen Docht der ersten Kerze eröffnen und bildet dabei meist eine Aufwärtslücke.
Der Kurs muss anschließend fallen und innerhalb des Kerzenkörpers der ersten Kerze schließen, idealerweise unterhalb ihrer Mitte. Je tiefer diese Bewegung in den Körper der ersten Kerze eindringt, desto stärker ist das Muster.
In einer idealen Dark-Cloud-Cover-Formation schließt die zweite Kerze unterhalb der Mitte des Kerzenkörpers der ersten Kerze. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass sehr liquide Märkte wie Forex etwas flexiblere Bedingungen erfordern können. Beispielsweise kann die zweite (bearische) Kerze über dem Schlusskurs der ersten (bullischen) Kerze eröffnen, statt über deren Hoch. Ebenso kann der Schlusskurs weniger tief liegen. Erreicht der Schlusskurs der zweiten Kerze jedoch nicht die Mitte des Kerzenkörpers der ersten Kerze, gilt das Muster als unklar.
Das Muster „Piercing Line“ tritt meist nach einem starken Abwärtstrend auf und zeigt an, dass der Markt ein Unterstützungsniveau oder eine Unterstützungszone erreicht hat. Das Muster signalisiert, dass entweder eine Marktkorrektur oder ein neuer Aufwärtstrend beginnen könnte. Alle Bedingungen des Dark Cloud Cover lassen sich auch auf die Piercing Line anwenden, jedoch umgekehrt. Diese Muster können auf verschiedenen Zeitrahmen auftreten, wobei ihre Zuverlässigkeit je nach Zeitrahmen variieren kann. Längere Zeitrahmen haben in der Regel eine höhere Aussagekraft. Auch das Trading-Volumen spielt eine Rolle, da ein höheres Volumen bei der zweiten Kerze das Signal deutlich verstärkt. Ein starkes Umkehrmuster bei geringem Volumen kann dagegen weniger zuverlässig sein.
Tweezer Tops und Tweezer Bottoms
Tweezers signalisieren ebenfalls eine Trendwende. Tweezer Tops sind eine bearishe Formation, da sie darauf hinweisen, dass ein bestehender Aufwärtstrend bald enden könnte. Umgekehrt signalisieren Tweezer Bottoms eine bullische Umkehr, da sie darauf hindeuten, dass ein bestehender Abwärtstrend endet.
Beide Varianten bestehen aus zwei entgegengesetzten Candlesticks, einer bullischen und einer bearischen Kerze, deren Hochs und Tiefs übereinstimmen. Damit Tweezers zuverlässig funktionieren, muss der Markt erneut einen klar erkennbaren kurzfristigen oder langfristigen Trend aufweisen.
Wie lässt sich dieses Muster interpretieren? In einem Aufwärtstrend zeigt der Docht der ersten Kerze, dass Käufer von Verkäufern übertroffen wurden. Der Docht der zweiten Kerze deutet auf einen weiteren Versuch der Käufer hin, den Markt nach oben zu treiben. Nachdem die Käufer zweimal hintereinander nicht die Kontrolle übernehmen konnten, gewinnen schließlich die Verkäufer die Oberhand und können den Kurs nach unten drücken.
Im Allgemeinen müssen Tweezers übereinstimmende Hochs oder Tiefs haben, unabhängig davon, ob diese Übereinstimmung im Kerzenkörper oder in den Dochten liegt. Auch in manchen Engulfing-Formationen können die Hochs oder Tiefs der Kerzen übereinstimmen, dennoch wird dies weiterhin als Tweezer betrachtet. Daher können auch mehr als zwei Kerzen an der Bildung eines Tweezer-Musters beteiligt sein, wobei sie alle übereinstimmende Hochs oder Tiefs aufweisen müssen.
Das ideale Tweezer-Szenario liegt vor, wenn die Kerzenkörper und Dochte der beiden Candlesticks sehr ähnlich sind. Die Formation gilt als noch stärker, wenn die Kerzen wie „Zwillinge“ aussehen.
Beachte, dass die Kerzenkörper der beiden Candlesticks nicht zwingend gleich groß sein müssen. Die übereinstimmenden Hochs und Tiefs können auch kleine Unterschiede aufweisen. Je ähnlicher sich die Kerzen im Chart jedoch sehen, desto höher ist die Wahrscheinlichkeit einer Trendwende.
Harami
Dies ist ein Doppel-Candlestick-Muster, das aus einer großen Kerze (entweder rot oder grün) und einer kleinen Kerze besteht, deren Kerzenkörper vollständig innerhalb des Körpers der ersten Kerze liegt. Die zweite Kerze wird auch als Spinning Top bezeichnet und kann ein Doji, ein Hammer, ein Hanging Man oder ein Shooting Star sein. Trader sollten auf Situationen achten, in denen sich der Kerzenkörper der zweiten Kerze innerhalb des Körpers der ersten Kerze befindet. Die Dochte der zweiten Kerze müssen dabei nicht innerhalb der Spanne der ersten Kerze liegen. Daher sollten Trader eher die Eröffnungs- und Schlusskurse betrachten als die Hoch-Tief-Spanne der Kerzen.
Die zweite Kerze mit kleinem Kerzenkörper deutet auf eine Verringerung der Marktvolatilität hin. Kurzfristig folgt darauf häufig ein Anstieg der Volatilität und der Beginn eines neuen Trends. Daher kann das Harami-Muster entweder eine Trendwende oder eine Beschleunigung des bestehenden Trends signalisieren. Entscheidend ist die Richtung des Ausbruchs.
Als Nächstes betrachten wir einige Kursmuster, die aus drei Candlesticks bestehen.
Evening Star und Morning Star
Beide Formationen signalisieren eine Trendwende. Der Evening Star ist eine bearishe Drei-Candlestick-Formation, die an einem Markthoch erscheint und das Ende eines Aufwärtstrends signalisiert. Die erste Kerze im Muster ist groß und bullisch und wird von einer kleinen Kerze gefolgt, die als „Star“ bezeichnet wird. Wie bereits beim Dark Cloud Cover deutet das Auftreten einer Star-Kerze auf eine Kurslücke bei der Eröffnung hin. Da der Kurs danach jedoch fällt und sich der Kerzenkörper des Stars bildet, ist zu beachten, dass dieser nicht den Körper der großen bullischen Kerze (der ersten Kerze im Muster) überschreiten darf.
Die Star-Kerze kann sowohl bullisch als auch bearisch sein. Sie kann auch eine Doji-Kerze sein – in diesem Fall spricht man von einem „Evening Doji Star“. Selbst wenn die zweite Kerze kein Doji ist, weist sie meist ähnliche Eigenschaften auf, da sie eine plötzliche Unterbrechung der Kursbewegung signalisiert.
Damit das Evening-Star-Muster gültig ist, muss die dritte Kerze eine große bearishe Kerze sein. Dies zeigt, dass Verkäufer während der Bildung der Star-Kerze die Kontrolle von den Käufern übernommen haben. Der Körper der dritten Kerze darf den Star nicht überschneiden. Dies ist jedoch keine zwingende Voraussetzung für den Evening Star, da dies nur selten vorkommt. Eine entscheidende Bedingung für das Muster ist jedoch, dass die bearishe Kerze tief in den Körper der bullischen Kerze eindringt. Der Grad dieser Bewegung ist entscheidend – der Körper der dritten Kerze sollte etwa 2/3 oder sogar 3/4 der Höhe der ersten Kerze im Muster erreichen.
Schließt der Markt oberhalb des Hochs der Formation, gilt der Evening Star als Fehlsignal. Schließt der Markt unterhalb des Tiefs der Formation, gilt das Muster als bestätigt.
Der Morning Star ist eine bullische Formation, und alle oben genannten Bedingungen gelten in umgekehrter Form.
Three White Soldiers und Three Black Crows
Diese beiden Muster bestehen aus 3 gleichfarbigen Candlesticks. Die Formation Three White Soldiers signalisiert eine bullische Trendwende, während das Muster Three Black Crows eine bearishe Trendwende anzeigt.
Die Three-White-Soldiers-Formation besteht aus drei aufeinanderfolgenden bullischen Kerzen ähnlicher Größe und erscheint meist nach einem Abwärtstrend. Die zweite Kerze ist größer als die erste, während die dritte Kerze mindestens so groß ist wie die zweite Kerze. Wenn die dritte Kerze deutlich kleiner erscheint als die ersten beiden, deutet dies darauf hin, dass Käufer den Markt nicht vollständig kontrollieren. In diesem Fall könnte eine Umkehr des Abwärtstrends ausbleiben.
Jede Kerze sollte innerhalb des Körpers der vorherigen Kerze oder an deren Hoch eröffnen. Übermäßig lange Kerzenkörper können ebenfalls ein Warnsignal sein, da das handelbare Instrument überkauft sein könnte und eine Kurskorrektur folgen kann. Die drei Kerzen sollten relativ lang sein und kleine oder keine oberen Dochte besitzen – oder sie sollten nahe an ihren Hochs schließen. Sind die Dochte hingegen zu lang und erreichen oder übertreffen sogar die Länge der Kerzenkörper, deutet dies darauf hin, dass Verkäufer weiterhin stark im Markt vertreten sind.
Die Formation wird stärker, wenn die Eröffnungskurse der zweiten und dritten Kerze jeweils mit den Schlusskursen der ersten und zweiten Kerze übereinstimmen. Das Muster gewinnt ebenfalls an Bedeutung, wenn es nach einem längeren Abwärtstrend und einer anschließenden Konsolidierungsphase erscheint, die es vom klassischen Three-White-Soldiers-Setup abgrenzt.
The Three Black Crows-Muster besteht aus 3 aufeinanderfolgenden bearischen Kerzen ähnlicher Größe und erscheint meist nach einem Aufwärtstrend. Jede der drei Kerzen eröffnet innerhalb des Körpers der vorherigen Kerze oder an deren Tief. Idealerweise sollten diese Kerzen relativ lang sein und kleine oder keine unteren Dochte aufweisen. Eine deutlich kleinere dritte Kerze kann auf nachlassende bearische Dynamik hinweisen, während übermäßig lange Kerzenkörper auf überverkaufte Marktbedingungen und eine mögliche Gegenbewegung hindeuten können.
Bullish Abandoned Baby Muster
Dies ist ein Drei-Candlestick-Muster, das sich innerhalb eines bestehenden Abwärtstrends bildet und eine mögliche Trendwende signalisiert. Price-Action-Trader erwarten, dass sich der Markt nach der vollständigen Ausbildung dieses Musters nach oben bewegt, da der Verkaufsdruck vorerst nachgelassen hat. Für die Bildung des Bullish-Abandoned-Baby-Musters müssen bestimmte Bedingungen erfüllt sein:
- Zunächst ist die erste Kerze eine große bearische Kerze und Teil eines klaren Abwärtstrends.
- Zweitens folgt eine Doji-Kerze, die unterhalb des Schlusskurses der ersten Kerze eröffnet.
- Drittens folgt eine große bullische Kerze, die oberhalb des Doji eröffnet und eine starke Aufwärtsbewegung zeigt.
Die Idee hinter diesem Muster ist, dass sich der Markt zuvor in einem klaren Abwärtstrend befunden hat und ein weiterer starker Verkaufsimpuls stattgefunden hat, was durch die große erste bearische Kerze sichtbar wird. Das Auftreten des Doji zeigt, dass sich der Verkaufsdruck abschwächt, da Eröffnungs- und Schlusskurs nahezu identisch sind. Gleichzeitig deutet dies darauf hin, dass Verkäufer an Dynamik verlieren und Käufer beginnen, in den Markt einzusteigen. Auf den Doji folgt eine große bullische Kerze, die mit einer Aufwärtslücke eröffnet. Dies zeigt, dass Käufer wieder die Kontrolle über den Markt übernommen haben, während der Verkaufsdruck vorerst nachgelassen hat.
Manchmal können Trader beobachten, dass sich zwei oder drei Doji-Kerzen bilden, bevor der Markt nach oben ausbricht. Auch dies wird als Bullish-Abandoned-Baby-Muster betrachtet, da zunächst ein starker Kursrückgang und eine anschließende Stabilisierung auftreten, bevor eine deutliche Aufwärtsbewegung folgt.
Bearish Abandoned Baby Muster
This is a three-candle pattern that forms in an existing bull trend and signals its potential reversal. Price Action Trader erwarten, dass sich der Markt nach der vollständigen Ausbildung dieses Musters nach unten bewegt, da die Kaufdynamik vorerst erschöpft ist. Damit sich das Bearish Abandoned Baby Muster bildet, müssen bestimmte Bedingungen erfüllt sein:
- Zunächst ist die erste Kerze eine große bullische Kerze und Teil eines klar definierten Aufwärtstrends.
- Zweitens folgt eine Doji-Kerze, die oberhalb des Schlusskurses der ersten Kerze eröffnet.
- Drittens folgt eine große bearische Kerze, die unterhalb des Doji eröffnet und eine starke Abwärtsbewegung zeigt.
Three Inside Up und Three Inside Down
Die Formation Three Inside Up stellt ein bullisches Umkehrmuster dar, das an Markttiefs auftritt, während Three Inside Down ein bearishes Muster ist, das an Markthochs erscheint. Die Three-Inside-Up-Formation tritt häufig am Ende eines Abwärtstrends auf und fällt oft mit einem Unterstützungsniveau zusammen.
Beachte, dass dieses Muster nicht zwingend bedeutet, dass sofort eine Trendwende einsetzt. Es kann auch lediglich eine Marktpause oder eine Korrektur ankündigen. Die erste Kerze im Muster ist eine große bearische Kerze, während die zweite eine kleinere bullische Spinning-Top-Kerze oder ein Doji ist. Somit bilden die beiden Kerzen zusammen ein Harami-Muster.
Die kleinere Kerze muss mindestens auf Höhe der Mitte des Kerzenkörpers der vorherigen Kerze schließen. Anschließend folgt eine dritte bullische Kerze, die nach oben ausbricht und über dem Körper der ersten Kerze schließt. Ein noch stärkeres Signal entsteht, wenn die dritte Kerze über dem Hoch der ersten Kerze schließt.
Das Muster Three Inside Up weist gewisse Ähnlichkeiten mit dem Morning Star auf. Es gilt jedoch als stärkeres Signal, da die zweite (mittlere) Kerze kein neues Hoch oder Tief erreicht, bevor die Gegenseite (in diesem Fall die Käufer) die Kontrolle über den Markt übernimmt. Zudem dominieren die Käufer bereits während der Bildung der dritten Kerze den Markt und treiben den Kurs letztlich stärker nach oben als im Morning-Star-Muster.
Three Outside Up und Three Outside Down
Die Formationen Three Outside Up (bullisch) und Three Outside Down (bearisch) signalisieren ebenfalls eine Trendwende. Die Three-Outside-Up-Formation erscheint meist an Markttiefs. Die erste Kerze ist eine kleine bearische Spinning-Top-Kerze, die der jüngsten Marktbewegung entspricht. Die zweite Kerze im Muster ist eine große bullische Kerze und umfasst die erste Kerze vollständig. Man kann sagen, dass Three Outside Up mit einer Engulfing-Formation beginnt. Das Muster endet anschließend mit einer dritten bullischen Kerze, die über der zweiten Kerze schließt. Diese dritte Kerze erreicht ein neues Hoch über dem Hoch der Engulfing-Formation.
Das Muster Three Outside Up gilt in der Regel als weniger zuverlässig als andere Drei-Candlestick-Formationen, da Outside-Kerzen weniger vorhersehbar und oft weniger profitabel sind als Inside-Kerzen, wie sie beispielsweise in den Mustern Morning Star/Evening Star oder Three Inside Up/Three Inside Down vorkommen.
Sehen wir uns nun einige Candlestick-Formationen zur Trendfortsetzung an.
Mat-Hold-Muster
Dies ist ein Trendfortsetzungs-Muster mit fünf Candlesticks, das sowohl in einer bullischen als auch in einer bearischen Variante vorkommt. Das bullische Muster besteht aus einer großen bullischen Kerze und einer Kurslücke nach oben, gefolgt von drei kleinen bearischen Kerzenkörpern. Diese drei Candlesticks bleiben idealerweise innerhalb der Kursspanne der ersten großen bullischen Kerze und stellen eine kurzfristige Pause oder Gewinnmitnahmen innerhalb des bestehenden Aufwärtstrends dar. Die fünfte Kerze ist erneut groß und bullisch und signalisiert, dass der zugrunde liegende Kaufdruck wieder einsetzt und sich der Aufwärtstrend fortsetzen könnte.
Upside Tasuki Gap
Dies ist ein bullisches Drei-Candlestick-Fortsetzungsmuster, das innerhalb eines bestehenden Aufwärtstrends auftritt. Die erste Kerze hat einen großen Kerzenkörper und ist bullisch. Auch die zweite Kerze ist bullisch und entsteht nach einer Aufwärtslücke. Die dritte Kerze ist bearisch und schließt innerhalb der Lücke, die zwischen den beiden bullischen Candlesticks entstanden ist. Idealerweise sollte diese bearische Kerze die Lücke nicht vollständig schließen. Gelingt ihr das nicht, deutet dies darauf hin, dass die zugrunde liegende bullische Dynamik weiterhin stark ist. Weitere bullische Kursbewegungen nach Abschluss dieses Musters können das Fortsetzungssignal bestätigen.
Downside Tasuki Gap
Dies ist ein bearisches Drei-Candlestick-Fortsetzungsmuster, das innerhalb eines bestehenden Abwärtstrends erscheint. Die erste Kerze hat einen großen Kerzenkörper und ist bearisch. Die zweite Kerze ist ebenfalls bearisch und entsteht nach einer Abwärtslücke. Die dritte Kerze ist bullisch und schließt innerhalb der Lücke, die zwischen den ersten beiden (bearischen) Candlesticks entstanden ist. Dass die bullische Kerze diese Kurslücke nicht vollständig schließen kann, zeigt, dass die bearische Dynamik weiterhin stark bleibt.
Falling Three Methods Muster
Dies ist ein bearisches Trendfortsetzungs-Muster mit fünf Candlesticks, das eine kurzfristige Unterbrechung im Markt signalisiert, ohne dass der bestehende Abwärtstrend umkehrt. Das Muster besteht aus zwei großen Kerzen in Richtung des übergeordneten Trends am Anfang und am Ende der Formation sowie drei kleinen bullischen Gegenbewegungs-Kerzen in der Mitte. Die Formation zeigt, dass Käufer noch nicht genügend Stärke besitzen, um den bestehenden Trend umzukehren.
Rising Three Methods Muster
Dies ist ein bullisches Trendfortsetzungs-Muster mit fünf Candlesticks, das eine kurzfristige Unterbrechung im Markt signalisiert, ohne dass der bestehende Aufwärtstrend umkehrt. Das Muster besteht aus zwei großen Kerzen in Richtung des zugrunde liegenden Trends am Anfang und am Ende sowie drei kleinen Gegenbewegungs-Kerzen (bearisch) in der Mitte. Diese Formation zeigt Price-Action-Tradern, dass Verkäufer noch nicht stark genug sind, um den bestehenden Trend umzukehren.
Fibonacci-Level-Rechner
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Fazit
Price-Action-Trading steht in engem Zusammenhang mit aktuellen historischen Kursdaten und berücksichtigt alle Werkzeuge der technischen Analyse, darunter Charts, Trendlinien, Preisbänder, Swing-Hochs und Swing-Tiefs, Unterstützungs- und Widerstandsniveaus, Konsolidierungsphasen und vieles mehr. Zu den typischen Mustern, die Price-Action-Trader beobachten, gehören Ausbrüche, Retracements und verschiedene Candlestick-Formationen. Im Vergleich dazu kann ein klassisches Szenario der technischen Analyse – etwa wenn ein kurzfristiger gleitender Durchschnitt einen längerfristigen gleitenden Durchschnitt kreuzt – zu einem ähnlichen Verhalten vieler Trader führen.
Psychologische und verhaltensbezogene Interpretationen sowie die daraus resultierenden Trading-Entscheidungen sind ebenfalls ein wichtiger Bestandteil des Price-Action-Tradings. Verschiedene Trader interpretieren dieselbe Price Action häufig unterschiedlich, da sie jeweils eigene Regeln und ein individuelles Verständnis für Marktverhalten haben.
Price-Action-Trading eignet sich eher für kurzfristige bis mittelfristige Trades als für langfristige Positionen. Viele Trader gehen davon aus, dass globale Märkte einem zufälligen Muster folgen und es keine systematische Methode gibt, eine Trading-Strategie zu entwickeln, die jedes Mal fehlerfrei funktioniert. Price Action hat innerhalb der Trading-Community große Zustimmung gewonnen, da sie technische Analyse mit der jüngsten Kursentwicklung kombiniert, um Trading-Chancen auf Basis der eigenen Interpretation der Marktbedingungen zu identifizieren.
Selbst definierte Price-Action-Strategien bieten Flexibilität und lassen sich auf verschiedene Anlageklassen anwenden. Du kannst sie backtesten und mit jeder Trading-Software, Anwendung oder Plattform nutzen. Während Werkzeuge der technischen Analyse das Price-Action-Trading unterstützen können, liegt die Entscheidung, eine Position zu eröffnen, letztlich beim einzelnen Trader. Zusammengefasst profitieren Trader, die auf Price Action setzen, von größerer Flexibilität, da sie nicht an ein festes Regelwerk gebunden sind.